比特币暴跌超80%，市值蒸发万亿，增量市场基本为零

来源 | 深链（ID：deepchainvip）

杭州某投资公司以1000万做多EOS，遭遇追加保证金。

11天之内，比特币从6400美元跌至3600美元，跌幅近44%。

大空头一路做空，获利6倍，大赚一笔。

大单爆仓、矿机抛售、1CO监管、合约恐慌，所有受到比特币崩盘影响的人，都用信仰去抵抗，所有的坚持，都只是为了等待下一轮牛市的到来。

资产缩水80%

但比特币将继续下跌

“听说比特币暴跌了，兄弟你怎么样了？”

一位从未接触过数字货币的朋友给李俊发来问候。前不久，比特币大跌成为微博热议话题，各大媒体纷纷报道。

“比特币跌破6000美元”、“比特币跌破5000美元”、“比特币跌破4000美元”，不断暴跌的价格刷新了人们的认知，也击碎了所有人的心理防线。

大约 12 个月前，比特币的价值为 19,000 美元。

“资产缩水了一半以上。”李俊的话里满是无奈。

2018 年初，李俊接触到比特币并全身心投入其中。当时，比特币创下历史新高，区块链成为一个巨大的风口。李俊也以极大的热情投入其中，参加各种活动，加入各种社区，谈信仰、谈共识、谈货币本位。

然而随着大佬们的辞职、项目的破产、市场行情的变化，市场从狂欢沦为沉寂，这让这位曾经的“加密货币信仰者”感到深深的不安。

与李军一样，张强的数字货币资产从年初到现在已经缩水了80%。

但与李军不同，作为资深加密货币玩家，张强的心态更加开放，尽管市场一直在下跌，但他和朋友们从未抛售过一枚币。

“我的币已经亏太多了，跌幅超过 80%。现在卖掉它们不值得。我们做币已经很久了，从上次熊市到牛市，经历了跌宕起伏。现在市场已经进入周期的下行阶段。”

张强告诉深联财经，牛市到来，所有币都会涨，没有归零的老币就会暴涨。

但牛市何时到来仍是未知数。

在数字货币市场，像李军、张强这样的交易员还有很多，但当市场下行、比特币暴跌时，大家都无能为力。

对于比特币的暴跌，很多人认为BCH分叉是导火索。

11月14日晚间，吴忌寒的推特截图在网上流传。截图中，吴忌寒表示：“我无意与克雷格·怀特开战，因为一旦开战，BTC将跌破支撑位，甚至跌破5000，从而导致更长时间的熊市。但正如你所见，他气势汹汹，我只能战斗到底！让暴风雨来得更猛烈些吧！”

虽然此消息后来被证实为假消息，但在熊市的背景下，吴忌寒与Craig Wright之间的“神仙打架”不可避免地引发了投资者对市场的担忧甚至恐慌。

进入11月份以来，比特币最高点为6585.19美元，自11月14日以来，BTC已连续出现三次大幅下跌：

11月15日，跌至5402.37美元的低点；11月20日，跌至4058.62美元的低点；11月25日，跌至3762.11美元的低点，十天累计跌幅接近44%。

此外，有数字货币分析师向深联财经表示，BCH算力战直接导致期货合约市场空头占据主导地位，甚至出现空头无法开仓的情况，从而直接影响到现货市场。

但在Dfund创始人赵东看来，比特币暴跌的根本原因是投机者的撤离和法币资金的流出。“市场本来就很看跌，硬分叉只是给了市场下跌的借口。就算没有硬分叉，比特币还是会下跌。”

市场惨淡，年关将至，散户和基金都有套现需求，纷纷出逃套现，避免更大损失，这也被认为是比特币暴跌的一个因素。

对于熊市，火币集团CEO李林曾在公开场合表示，2017年大家对区块链抱有很高的期望，但是半年过去了，区块链并没有达到大家的预期，所以熊市又出现了。

比特币崩盘的原因大致相同，2018年风头正劲的区块链未能腾飞，比特币泡沫逐渐破灭。

“从年初到现在已经跌了一年，这个月连跌三次也不奇怪，大家都一致认为跌了，没人看好，还会继续跌。”张强虽然对比特币的未来很无奈，但也有着清醒的认识。

小型矿井关闭

大型矿山陷入困境

比特币的暴跌也影响了采矿业。

“我们原以为寒冬至少还要两个月才会到来，但没想到打击来得这么快。”比特币的急速暴跌，让处于食物链顶端的矿场主们措手不及。

11月25日，当BTC跌至3735.78美元的低点时，终于触及了S9矿机的关机价，这意味着这款被广泛使用的比特币矿机将完全没有利润。

采矿业的大萧条比预期的来得早。

此前，“按磅出售的矿机”图片和视频在网络上广泛流传，并登上微博热搜。虽然这些按磅出售的矿机被证实为部分矿场的报废库存，但随着币价暴跌，矿场的日子已经不好过了。

矿主孙富最近关闭了自己在新疆的小矿，开始寻找其他的赚钱方式，年初的时候他还在为矿场奔波，希望趁着市场火爆的时候发一笔横财。

但现在，孙福面对的现实是，小矿场的生存太艰难了。

“现在矿场的利润非常非常低，另一方面政策风险不断发酵，很多承受不住的小矿场都倒闭了，很多人走了，剩下的人也在坚持，看谁能坚持最久。”孙富告诉深联财经。

王明是孙富口中那种坚守岗位的小矿场主，“币价的波动随时都可能导致矿机停机，但只要有一毛钱的利润，挖矿就可以继续。”

虽然嘴上这么说，但是王明也不知道自己能够坚持多久。

对于整个矿业来说，现实情况是小矿山破产、大矿山举步维艰，一切都表明矿业已经过了黄金时代，现在正面临至暗时刻。

在比特币价格暴跌的哀嚎声中，矿池的算力也在发生不同程度的变化。

矿公会联合创始人余队长对深联财经表示，矿池份额、算力以及矿池运气值（运气值指矿池出块的概率）是决定矿池生死的指标。

如果矿池算力下降，但只要矿池份额不变，情况还比较好。如果矿池份额发生变化，运气值也下降，那就意味着矿池有被关停的可能，毕竟运气值下降意味着出块概率下降，矿池就会面临亏损的风险。

11月25日凌晨5点左右，BTC出现本月第三次暴跌，此后多家矿池算力大幅下滑。

矿池算力变动的背后，是币价跌破矿机关机价，矿机T2T关机价为20297元，目前日收益仅12元。

余队长向深联财经表示，目前售价26576元的S9已经不再盈利。

ICO 的终结和合约的恐怖

随着比特币的暴跌，曾经风光无限、创造无数财富自由神话的ICO也面临全球性的打击，走向末路。

1CO（Initial Coin Offering 的缩写），首次代币发行，这个概念源于股票市场首次公开募股（IPO）的概念，是指区块链项目首次发行代币，募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。

继去年中国全面禁止ICO后，美国证券委员会也正在对ICO进行全面监管。

11月18日，美国证券交易委员会（SEC）强制两家加密货币初创公司Airfox和Paragon将其出售的代币注册为证券并返还投资者资金，投资者将根据购买时的代币估值获得美元补偿。

这是美国证券交易委员会首次在没有额外欺诈指控的情况下采取此类行动。

据市场信息显示，Airfox ICO融资1500万美元，目前市值仅为140万美元；Paragon ICO融资1200万美元，目前市值仅为50万美元，两者的盈亏平衡率均在90%以上。

11月25日，科罗拉多州证券委员会委员杰拉德·罗姆签署了18项停止加密货币首次代币发行的命令，指令这些项目方停止在科罗拉多州开展此类活动。

换来的只是一堆空洞的代码，作为一种打着区块链概念幌子的融资方式，1CO已经彻底暴露了其非法融资的本质。

“要么一夜暴富，要么血本无归。”比特币期货合约投资者何隐这样描述近期的合约市场。

如果说比特币价格的涨跌就像坐过山车，那么期货合约就像在过山车的尾部加了火箭助推器，10倍杠杆相当于速度提升了10倍，只需要10%的波动，要么盈利翻倍，要么爆仓，关键是看准趋势，做多做空。

何银是一个看趋势很透彻的人，11月份期间，他长期做空比特币和EOS，导致自己的数字货币资产增长了6倍。

他的判断逻辑是，由于比特大陆、嘉楠耘智等相继推出7nm矿机，使得挖矿成本更低，成本降低必然会拉低价格；其次，BCH算力战扰乱了整个市场，这也更加坚定了他做空的决心。

事实证明，他的判断是正确的，这是一场卖空的狂欢。

从11月14日至11月25日，短短11天时间，比特币从平均6400美元跌至最低3600美元，跌幅达44%，每一次大幅波动都能给大空头带来数倍的收益。

甚至有人在国外期货合约交易所BitMEX上以高达100倍的杠杆做空比特币，1%的波动就能让资产翻倍。

与此同时，在空头胜利之舞的背后，踩着的是无数已破产的多头的尸体。

14日晚间23点，币市大幅跳水，美国CME比特币期货12月合约BTC于11月14日收盘下跌915美元，跌幅约15%，暴跌引发合约市场大规模平仓。

仅在OKEx上，爆仓总价值就高达4.1亿美元，折合人民币约30亿元，其中BTC合约爆仓189万张，折合人民币1.89亿美元，ETH合约爆仓1086.9万张，折合人民币1.087亿美元。

据何银介绍，杭州一家投资公司今年在股市亏了钱，想在加密货币市场东山再起，就用1000万人民币做多EOS，没想到EOS也直线下跌，跌到3美元时，合约被爆仓。

虽然靠做空赚了不少钱，但何银认为，如果这样的熊市持续下去，就算一直做空也赚不了多少钱，因为币值本身就在缩水，做空更多是一种对冲手段，避免巨额亏损，真正想赚钱，还是要等到牛市。

牛市何时到来？每个人都在寻找这个问题的答案。有人说2020年，比特币产量减半的时候；有人说2021年，因为根据以往的经验，2016年比特币产量减半一年后，牛市才真正到来。

几乎所有人都对未来充满信心，认为一定会有下一轮牛市，没有人愿意相信“牛市不会再来了”，虽然这确实是有可能的，因为到时候，手里的无论是比特币还是山寨币，都真正变成了空气。

结尾