比特币的神奇一年：从暴跌60%到暴涨8倍，矿工称自己是赌徒

截至北京时间1月11日14时15分，1枚比特币的价格为34150美元（约合人民币22.11万元），相比2020年3月疫情期间3800美元的低点，剧烈上涨了近8倍，让圈内人感到神奇。

此前一天，比特币一度突破40700美元。加密货币圈内人不避讳将此称为“巨型泡沫”，也不介意自称“赌徒”。剧烈的波动常常让他们难以入眠。这背后也有考验人性的故事。

“我在2019年上半年订购了50台矿机，托管在四川某矿场，7月份正式开始挖矿。当时比特币正处于2018年大跌后的恢复期，币价在1万美元左右。可谁知道2020年3月的暴跌直接导致我的资产缩水了2/3，我对生活感到绝望——不仅币价在下跌，每个月还要交近五六万元(人民币，下同)的电费。如果矿场再次断电，意味着不但赚不到钱还要交电费，最惨的时候，我的银行卡里只剩下1.8万元了。”比特币矿工小顾(化名)在接受第一财经记者采访时表示。

在巨大的精神压力下，小顾选择在2020年3月3800美元的低点“止损”（卖掉自己挖到的比特币），甚至还换了工作来养家糊口。但同年5月，他又重新入市（当时价格在6000美元左右），直到今天都没有再入市。

小古算了一笔账：除去每个月固定的电费，这一轮50台矿机每个月能给他带来十几万元的收益。

目前，加密货币圈内情绪依然高涨，但这个“巨型泡沫”何时破灭，成为萦绕在所有人心头的问题。对于经历了巨大冲击的小古来说，他坚定地选择定期、及时套现，把钱装进口袋。

50台矿机不怕跌币就怕断电

除了我们熟知的比特币投资者或者投机者，还有一个庞大但小众的群体叫“矿工”，比特币的生产需要计算机的计算能力，消耗大量的电力，这对于水电站来说是一个巨大的财富机会。

在市场火爆的带动下，矿工挖矿收益随之上涨，进而带动矿机需求激增，各大矿业公司纷纷采购更多高算力矿机，希望在当前币价高企、挖矿难度不断增加的情况下，通过提升算力获取更稳定的挖矿收益。

2019年，比特币迎来了十岁生日，也是在这一年，小古加入了矿工的行列。

回顾2018年，比特币从17157美元/枚跌至最低3733美元/枚，跌幅接近80%，经历了史上最大跌幅。由于当时挖矿成本超过了比特币交易价格，有专业人士判断比特币陷入了“死亡螺旋”，而作为底层技术的区块链技术依然面临发展瓶颈。整个2019年可以说是比特币在暴跌之后慢慢“回暖”的一年，当小顾入市时，比特币又反弹到了1万美元左右。

“2019年初，我曾亲自去过四川矿场，当时币圈大佬说‘现在买币买矿机很赚钱’，于是我就订购了50台矿机，矿机厂商比特大陆的S-19蚂蚁矿机，当时价格在1万元左右。一般矿机都托管在矿场，在家挖矿根本没可能，不仅太耗电，噪音也很大。”他说。

当时，四川省已成为全球比特币“挖矿”资本最集中的地方，电力成本是主要考虑因素。为了节省铺设线路的成本和用电的便利性，大多数比特币“矿场”都直接建在水电站内部。四川等地水力资源丰富，丰水期电力更是充足。“矿场”主要选在了四川大渡河一带。据说，全球每挖出100个比特币，就有5个产自这里。电力决定算力。

相比直接买币的风险，挖矿是这几年非常赚钱的方式。早年不少区块链科技公司就是靠挖矿发家的，而且大多由团队运营。简单来说，就是当用户发布交易时，需要有人确认这笔交易，写入区块链，形成新的区块。在去中心化、互不信任的体系中，比特币网络用挖矿来解决上述问题——中心化记账的权力被共享给所有愿意记账的人，通过协助生成新区块获得一定数量的新比特币。“挖矿”就是计算机哈希随机碰撞的过程，猜对了就得到比特币，这个计算过程就是由矿机完成的。

小古刚进入挖矿行业时，矿工的财富来自于每10分钟左右生成一个不超过1MB大小的区块（记录这10分钟内发生的已验证交易），连接在最长链的末端，每个区块的成功提交者可以从系统获得12.5个比特币的奖励。

“50台矿机一个月的电费大概在4-5万元（以每度电0.32元不变电价计算），2019年每个月都有几万元的稳定收入”，小顾说，“其实矿工们也不太怕价格下跌或者波动，只要能挖矿就能赚钱，最怕的就是停电。”

每年5月，四川就进入汛期。这对于比特币矿工来说是难得的机会。但小顾回忆，每次旱季转汛，矿场都会停电10天，而这段交电费的日子总是让人很痛苦。

2020年过山车市场考验人性

不过，“不怕币值跌，就怕停电”的说法还为时过早。

2020年3月，随着新冠疫情席卷全球，金融市场受到巨大冲击，投资者在“美元荒”面前抛售所有资产，换取美元流动性，黄金和比特币也随之抛售。2020年3月12日晚间，比特币暴跌近50%，从近1万美元跌至3800美元的低点，当时甚至有传言称比特币或将归零。

“3月份我的心态就崩溃了，资产缩水了差不多2/3。挖矿需要跟矿场签订对赌协议，也就是说不管币价如何，都要继续挖矿。所以当币价跌到3800美元，包括电费，我每个月就会亏2-3万元。”小古说。承受不住压力的小古最终选择在3月份最低点抛售比特币。直到今天，小古的手机里还留着币价崩盘时的行情截图。

幸好，在随后两个月比特币反弹至6000美元左右时，他平仓了，之后比特币继续疯狂上涨。

第一财经记者在梳理本轮比特币牛市的重要时间节点后还发现，有两个时间节点值得关注——第一，2020年10月中旬，比特币企稳1万美元关口；第二，2020年12月中旬，比特币突破2万美元大关，创下历史新高。

当10月初比特币突破1万美元时，我们就能看见机构开始入市的迹象。比如10月8日，移动支付巨头Square突然宣布投资5000万美元进军比特币；10月13日，管理着超过100亿美元资产的资产管理公司Stone Ridge Holdings透露，该公司已购买了超过1万枚比特币，价值约1.14亿美元；10月22日，全球最大的跨境支付平台PayPal宣布，将允许用户在平台上购买、出售和持有加密货币；10月27日，新加坡最大的商业银行星展银行宣布，将提供加密数字货币交易。

不过经历过大跌的小古则保守了许多。他表示，自己曾以 1.4 万美金和 2.7 万美金两次卖出手中的比特币。同时，矿工和矿场结算利润（月结）的方式有两种，一种是定期扣除电费后直接现金结算，一种是拿币交电费。小古自然选择了前者，实时把钱放进口袋。

我们是否集体担心巨大泡沫何时会达到顶峰？

随着比特币价格突破3万美元，不少矿工和投资者还遭遇了另一件“幸福的烦恼”——提现成了难题。

据记者了解，此前部分交易平台可以将资金顺利转入中国银行卡或支付宝，但随着监管趋严，目前主要交易方式有两种——卖出比特币等加密货币兑换成USDT（Tether，与美元挂钩的稳定币），或者通过OTC（场外交易）兑换成人民币等现金。

但通过OTC实现提现之路并不轻松。“部分平台也支持OTC，即卖家在OTC平台下单卖出比特币，买家通过银行卡或支付宝转账付款，再由卖家将比特币转入买家的数字货币钱包，但很多账户经常被冻结。”小顾表示，对于币圈大佬们来说，OTC“批量交易”成为解决提现难题的一种方法。

常见的大宗交易模式及流程包括：确认双方信息，买入/卖出的币总量；价格浮动率（包含佣金的总浮动率），比如卖方总浮动率为4%，2.5%给买方，1.5%给代理和中间商，按照4:2:4的比例分配；提供资产证明（POF），比如买方先提供POF，卖方先提供POC（币值验证证明，比如转入1BTC到指定钱包）；确定可以接受的交易模式，常见的交易模式有银行面对面交易、火币OTC、知名担保公司担保交易等。

时至今日，就连加密货币的顶级大佬们都感叹比特币是一个巨大的泡沫，但随着流动性不断释放、通胀预期不断巩固，没有人能够预测泡沫何时会破裂。

“现在看到币圈有人说要去三亚租游艇过年”，小顾说，“目前来说我会继续挖矿，但是不会再炒比特币了，会及时套现，回归A股或许还是比较现实的选择。”

此前，《第一财经》报道称，负利率环境下，比特币成为“更大的傻瓜游戏”。一方面，受疫情影响，未来一年全球经济复苏放缓；另一方面，欧美央行推出的极度宽松货币政策推高了金融市场的通胀预期。渣打此前提到，美欧日三国央行资产负债表总规模已超过22万亿美元，我们正在见证二战以来全球最大规模的财政扩张。不过，这种扩张趋势或将持续到2022年，因为债务负担过重，利率必须维持在低位，避免引发政府财政问题。

“投资者开始担心央行无节制的印钞是否会导致大规模通胀风险，因此人们对法定货币的信心下降，自然会寻求替代资产，包括比特币，但我们不认为比特币是一种资产类别，它更像是一种通缩商品。”全球公募巨头先锋集团投资策略与研究部亚太区首席经济学家王倩对记者表示。在比特币区块链系统中，每生成21万个区块后，比特币就会经历一个被称为“减半”的过程，矿工的区块奖励也会减半。比特币的总发行上限为2100万枚。

尽管如此，随着价格飙升，风险也在上升。OKExResearch首席研究员William此前对记者表示，机构投资者关心的是收益，而不是“相信比特币”或“区块链革命”之类的情绪。在疫苗推出、疫情逐渐缓解后，随着经济逐渐复苏，货币政策将逐渐由宽松转为适度紧缩。届时，机构投资者很可能会抛售比特币；同时，随着币价越来越高，市场波动性也会逐渐加大，加仓过多的投资者很容易爆仓。

暴跌随时都有可能发生，截至1月11日22点，比特币已跌至3.1万美元左右，日跌幅近20%。