比特币投机者遭“收割”：24小时爆仓4万人，巨额损失60亿

每四年一次的比特币减半事件总会给全球比特币交易市场带来“地震”，历史上的第三次减半事件预计在今年5月12日左右发生。

前两次减半之后，比特币开启了牛市，价格一度暴涨20余倍。但这次，减半还未到来，比特币价格就开始下跌，上演“瀑布行情”。

据虚拟货币交易所Bitstamp.net消息，从北京时间5月10日早上8点开始，单个比特币的价格在半小时内从9500美元暴跌数千美元，最低价格跌破8200美元，最高价差超过1400美元。

究竟发生了什么？

暴涨160%后突然暴跌1400美元，4万人被爆仓，共计60亿美元

今年3月，金融市场的动荡对比特币价格造成了巨大冲击，比特币价格兑美元一度跌至3850美元的低点。

不过，随着比特币第三次区块奖励减半事件的临近，比特币价格呈现震荡上行，Tudor Investments、Renaissance等知名对冲基金也宣布将购买比特币。

5月7日，比特币对美元价格突破1万美元大关，最高达到10074美元，相比3月份低点，不到两个月时间反弹161.66%。

比特币突破1万美元大关后，甚至有人高呼“20倍涨幅”即将到来。但三天后，比特币的表现给这些人泼了一盆冷水。

5月10日早间，比特币从9559美元的高位突然暴跌，25分钟后，比特币价格已暴跌逾14%，此后持续在8600美元左右波动。

网友惊呼，刚看到比特币冲上热搜，怎么又大跌了？

此次暴跌还导致一家知名交易所陷入瘫痪。据News BTC报道，5月10日的跌幅是数月来最剧烈的一次，交易所很快陷入“超负荷”状态。Coinbase的移动应用程序显示“错误502”字样，其网页也显示“发生错误”。

投资虚拟货币合约的客户也损失惨重。

虚拟货币数据网站Coin的数据显示，截至5月10日晚10点30分，24小时内共有4.2万人被爆仓，爆仓金额高达8.34亿美元，折合近60亿元人民币。

对此，有网友惊呼，比起把投资比特币的钱全部亏光，这“有点可怕”。

作为一种数字货币，比特币交易本身就很复杂，受制于金融监管、衍生品头寸等多重因素，普通投资者难以操作。近日，据科技日报报道，有海外比特币交易员爆料，CME允许负数。如果比特币也支持负价交易，投资者的交易风险将进一步加大。

减半前币价为何暴跌？

比特币减半是2020年比特币网络最重要的事件之一，每4年比特币产量将减少一半，以控制“通货膨胀”。目前矿工每挖出一个区块可获得12.5BTC奖励，但减半后，每挖出一个区块只能获得6.25BTC奖励。

据虚拟货币数据网站BTC.com显示，距离减半还有1天20小时。以往的减半事件往往导致比特币价格创下历史新高，因此业内预计随着减半，比特币价格也将创下新高。这也是为什么比特币价格最近不断上涨，从3月初的3000美元上涨至此前的10000美元。

不过，也有人对减半引发的比特币价格暴涨持不同看法。据媒体报道，一位经常位居Bitfinex排行榜榜首的加密货币“鲸鱼”（比特币大佬）表示，比特币减半可能会打击那些寻求快速赚钱的交易者。

这位匿名交易员（网名 Joe007）表示，随着减半的临近，比特币可能会被过度炒作。Joe007 认为，减半事件将使新比特币进入供应链的速度减慢 50%，这可能会让那些希望在 5 月 12 日减半后立即致富的人感到失望。

上述比特币大亨认为，“在交易量如此小的市场中，明天价格可能飙升至2万美元，也可能被抛售至2000美元。”

这并不是这位投资者第一次提到交易量低是他短期内不看好比特币的主要原因。Joe007 今年早些时候就表示，欺骗等策略正在制造强烈的需求假象。

比特币的预期价格是多少？

在正常市场中，供应减少、需求稳定通常会导致价格上涨。理论上，这可能导致比特币价格翻倍。但这并没有发生，因为价格在减半之前就已经上涨了，但一般来说，减半前后总会有大幅上涨。

过去几年，比特币价格在减半之前的12个月内就开始上涨，之后也持续上涨。

第一次减半前一年，比特币交易价格在2.5美元左右，减半后比特币价格为12.6美元，随后一年价格一度飙升至1007美元，随后有所回落。

2016 年 7 月再次出现类似的场景，比特币获得了更多的认可。减半前一年，比特币交易价格在 270 美元左右，减半后 12 个月内，比特币价格上涨至 2500 美元。

不过，在第三次减半之前，比特币的价格并未像过去那样提前上涨。基于过去两次减半的经验，投资者将每四年调整一次的供应效率变化纳入模型，并据此建立仓位。新冠疫情的爆发导致比特币整体交易量下降，因此许多投资者将注意力转向其他风险产品，一些挖矿业务也受到不同市场状况的影响。

此前，矿工通常会出售比特币以获得现实世界的法定货币来支持他们的运营成本。现在，整个挖矿行业被更专业的挖矿公司所主导。由于回报率较低，他们可能会继续持有比特币头寸，不再急于出售比特币，直到出现好的价格来补偿他们的成本。减半事件可能会引起挖矿行业格局的剧烈变化。

大幅下降可能是由于良好预期的实现

在经历了前两次减半引发的暴涨之后，很多投资者已经充分预期到了减半事件带来的比特币价格上涨。

很多投资者在此之前就开始建仓，据CoinTelegraph报道，近期未平仓合约创下历史新高，现货交易所的未平仓合约在过去三周内创下了2017年以来的最高水平。

2020年5月3日，比特币最新难度调整数据发布，比特币全网算力大幅提升，超过120EH/s。

第三次减半之前，比特币两个月内已经上涨近160%，前两次减半之前都没有出现过这么大的涨幅。

对于前期已经做好布局的投资者来说，减半正式实施才是利好预期实现的时候，如果前期涨幅足够，其实可以抛售。

甚至有投资者认为，比特币价格今年以来已经上涨了数千美元，下跌一千多美元不算什么。

减半或将引发矿机企业洗牌

近期矿机市场涨跌互现，随着减半预期下比特币价格大涨，矿机十分抢手。

然而，挖矿奖励减半后，比特币价格未能大幅飙升，矿工收益将减半，矿机市场格局面临重大变化。5月10日的暴跌也给矿机厂商的未来蒙上了一层不确定性。

近期在美国启动IPO的亿邦国际也在招股说明书中指出，比特币减半可能给公司带来风险，“随着比特币挖矿奖励的减少，比特币矿机的生产效率可能会下降。”

亿邦国际也提到，公司尚不清楚市场对比特币减半将作何反应，此外减半之后比特币价格的未来走势以及挖矿行业的经济回报也尚不明朗。

F2Pool数据显示，结合近期币价、挖矿难度，当电价为0.25元/度时，蚂蚁S9矿机日收益为14.23元，电费7.8元，净收益6.43元。

这意味着，若“减半”后比特币价格不上涨，那么蚂蚁S9在奖励减半后，日收益将变为负数，难逃被淘汰的命运。

2018年市场萎缩80%

值得一提的是，对于比特币来说，如今的爆仓并不是什么“新鲜事”，因为在2018年，比特币价格曾暴跌80%，被称为金融史上最大泡沫。

2018年，各国持续收紧虚拟货币监管，“黑客入侵账户”等事件引发的交易安全问题屡屡冲击比特币等数字货币市场。当时公开的市场数据显示，自2017年12月17日创下历史高点后，随后一年时间里比特币市场价格已累计下跌逾80%。

历史数据显示，2009年比特币刚兴起时，1美元可以购买约1300个比特币。此后，比特币在质疑声中带领其他数字货币经历了一波又一波的强劲上涨，并在2017年底创下历史新高。当时，每个比特币的价格接近2万美元，市场一片欢呼。

然而，相较于2017年比特币的爆发式上涨，2018年的数字货币群体却仿佛被“快速冻住”一般，集体崩盘。

据媒体报道，2018年3月初，多名海外比特币用户在社交媒体上发布自己账户中出现莫名其妙的非法交易信息。相关部门调查后发现，黑客利用调查网站窃取账户登录信息并进行非法交易。黑客通过在VIA/BTC市场大量购买VIA代币并高价出售，推高了VIA代币价格，导致原有比特币从被黑账户中转出。受此次黑客事件影响，比特币从当时的10722美元暴跌至8577美元，阶段性跌幅达20%。

2018年5月22日，美国比特币交易平台Taylor遭遇黑客攻击，导致比特币从8419美元迅速下跌至7397美元，跌幅达12%。6月8日，韩国交易所Coinrail也发生同样的黑客事件，导致比特币继续下跌至6749美元。

黑客攻击事件涉及的交易安全问题或许并不是比特币下跌的主要原因，“黑天鹅”还来自于各国政府对数字加密货币监管的不断收紧。受此消息影响，比特币市场遭遇一系列挫折。

中国监管机构意识到相关市场可能对金融体系构成风险，于2017年9月关闭了中国的虚拟货币交易所。

美国相关机构在2018年11月中旬进一步加强了对比特币交易的监管。据相关媒体报道，美国证券交易委员会（SEC）于2018年11月16日对两家相关加密货币公司进行了处罚。与此同时，针对去年年末比特币价格暴涨，美国司法部也对价格操纵展开调查。