比特币：10年被判100次死刑，每次都是王者归来
摘要：如果你押注一枚比特币，该货币的价格将在未来两年内上涨五倍。
今天我们就来说说比特币，回答一些最常见的韭菜灵魂拷问问题：
比特币不是CX骗局吗？
任何避险资产怎么能这样涨跌呢？
一种“货币”的价格怎么会如此不稳定呢？
这些都是投机者制造的泡沫，迟早会破灭！
开始。
01 令人震惊的真相：比特币10年被判死刑100次
2009年1月，在赫尔辛基的一台小型服务器上，“中本聪”创建了一个简单的开源代码，比特币的第一个区块就在这一天诞生了。
此后的十几年里，比特币及其代表的区块链技术踏上了动荡的航程。这段旅程充满了艰辛和危险。船上的人都知道他们的幸福，而船下的人却充满了疑惑。
一个容易被忽视但却令人震惊的事实是：
近10年来，比特币被主流媒体“宣判死刑”超过100次。
2011 年，《福布斯》杂志：“比特币已死。”
2013 年，《商业内幕》：“比特币就是个笑话。”
2016年，华尔街新闻：《比特币：诞生于2009年，消亡于2016年？》
2019 年，CNN：“比特币正在消亡。”
……
主流媒体的“枪杀”年年都会出现，但现实是，比特币的价格在一次次被宣判死刑后，总是以王者身份回归。
虽然过程中的波动总是惊心动魄，但如果我们把目光放得更长远，以年为单位，我们就会在不确定的市场中找到确定性：
这是自 2013 年开始有明确价格记录以来比特币的历史价格图表。
如果你闭着眼睛在图表上选择一个时间点，然后延长到4年后——也就是整个减半周期之后——价格肯定会上涨。
是的，无论你在过去10年里哪一天闭着眼睛买比特币并持有4年，你都一定会赚钱。
为了厘清上述问题，我们需要把握现象背后的底层逻辑，从三个层面来思考比特币。
02 第一层思考：气泡有两种类型，破裂型和挤出型。
泡沫破灭的代表就是大家熟知的郁金香。
1559年，瑞士科学家盖斯纳在巴伐利亚旅行时发现了这种奇怪的花。
由于郁金香的稀有性和脆弱性，当时只有非常富有的人才有能力运输它们，使郁金香成为象征权力的奢侈品。
盖斯纳将郁金香带回欧洲。经过半个世纪的发酵，郁金香的需求持续上涨，价格也随之上涨。无数热心人士加入郁金香交易市场，希望在这个投机泡沫中赚取暴利。
巅峰时期到底有多夸张？一朵郁金香的价格可以兑换荷兰的10栋房子。
今天再看，真是难以置信。不就是一束鲜花吗？
但在那个时代，也有不少“韭菜”纷纷加入。
接下来发生的事情大家都知道了：泡沫破灭，郁金香的价格下跌了99%，而且再也没有回头。
2017年底，比特币达到19800美元的峰值时，是不是像郁金香换了十套房子一样？
是的，这种直观的相似性是无数媒体对比特币宣判的主要原因。
但就像我说的，我们做投资的时候，必须拨开层层迷雾，才能看到事物的本质。
我们来看看挤压泡沫的代表，20世纪90年代的亚马逊。
在后人称之为“科技股泡沫”的投机狂潮中，亚马逊无疑是众多.com公司中最耀眼的代表——其上市开盘价为1.3美元，短短两年内就达到了113美元的峰值。
但随之而来的是像“郁金香泡沫”一样的闪崩——到2001年，股价跌至5.50美元，市值从最高点蒸发了95%……
媒体和专家开始批评科技股泡沫，无数赔钱的美国人大喊“互联网是一个骗局”。
之后会发生什么？
低迷时期的资本市场完成了互联网各个赛道的全面洗牌。优质的项目和优秀的团队熬过了被虐的痛苦，磨练了内功，悄然成长。
20 年后今天亚马逊的股价是多少？
2,400 美元。
与当年股价最低点相比，上涨了400倍。
即使与当年泡沫顶峰相比，仍然增长了20倍。
正如我在第八部分中所说：高科技泡沫和随后的萧条让基金经理发现技术障碍并不是长期障碍。然后他们就不再思考了。但事实是，互联网在改变人类行为方面来得较晚。
这是挤压泡沫，也会经历疯狂的投机，但当一切尘埃落定，市场的非理性水分被挤出，理性的押注得到解决，资产的真正价值也随之增长。
那么比特币是挤压泡沫吗？
我先给出我的结论：是的。
但要解释这个问题并论证比特币价值的来源还需要很长时间。
要充分理解这个问题，还需要极其完整的知识结构（数学、密码学、经济学、博弈论、计算机科学）。
我先挖个坑，有机会再单独写一篇文章详细介绍。等不及的可以先看一本经典的书：《比特币：一个虚幻又真实的金融世界》
03 第二层次思考：没有永恒的财富，只有人类想象的共同体
了解了两种类型的泡沫，学会在看似雷同的投机狂热中抓住问题的本质，你就已经打败了市场上的一半人。
接下来的第二层思维会让你打败市场上90%的人。
比特币的支持者经常将其比作黄金，称比特币将成为新时代的“数字黄金”。
而批评者也不甘示弱——黄金是有形的存在，是经过数千年考验和传承的财富，比特币根本无法相比。
真的是这样吗？
说到黄金，大多数人的第一反应是它是保值避险资产，是财富传承的好方式。
但有多少人研究过过去50年的金价走势呢？
1971年布雷顿森林体系解体后，由于对美帝国主义肆意发行钞票的不信任，金价在短时间内从最初的35美元飙升数倍。此后10年，金价经历了一波炒作，最高达到850美元，但很快就下跌了一半。
当尘埃落定后，到 1980 年，黄金的公平市场价格达到了 400 美元。
今天是2020年，黄金价格是1785美元。
40年来，仅增长了四倍。
那些建议你继续用10年的辛苦去买黄金来“保值”的基金经理自己可能从来没有想过这个问题：
40年来，某种东西的价格只上涨了四倍？
年轻的朋友们可能不知道，20世纪80年代的“千元户”比现在的百万富翁光鲜亮丽得多。全球累计通胀率也约为20倍。至于中国一线城市的房价，仅在过去20年就增长了20倍。
为什么？
因为这个世界上没有永恒的财富。
要理解这一现象，仅仅思考金融是不够的。你需要使用沟通和叙述的视角：
一切都与金钱有关，除了金钱，金钱与故事有关。
这个世界上的一切都与金钱有关，除了金钱本身。金钱就是故事的全部。
关于黄金=财富的故事，过去是通过真实的交易和使用编织出来的，而今天却是建立在无数影视作品中“黄金有价”这一理念的反复植入之上。
更直接地说，过去黄金之所以有价值，是因为有人使用它。今天的黄金很有价值，因为有人宣传它很有价值。
黄金是一个延续千年的超级大IP。而所有的IP都注定有它的生命周期。
小时候，米老鼠和唐老鸭是全世界孩子心中最大的IP。今天呢？我的小侄女只知道《小马驹》和《闹鬼的熊》。
清代的玉指环、小时候的水浒卡、老班长的普洱茶、能换10栋房子的郁金香，其实都是同一个东西。
让我们打开另一个想法，想象你是一个氪星人。你乘坐宇宙飞船来到地球考察，发现居然有一群生物在做这样的事：聚集一群人，全力往地里挖三尺，挖出一个金色的、高高的。 -密度固体。然后花重金把它运到地球的另一个角落，然后费尽心思挖一个深坑把固体物质埋起来藏起来，雇一群人看守……
作为一个氪星人，你会感慨地说：你有病吗？
黄金的氪星信徒看待的事情与比特币批评者看待岷江支流上24/7烧电开采比特币的矿机是一样的。
推而广之，所有人类创造物、公司、银行、货币，甚至国家，都是知识产权和“故事”。
企业是一个实体吗？
如果是这样，苹果什么时候会失败？ CEO什么时候去世？公司什么时候更名？总部大楼什么时候被炸的？还是人们不再相信苹果能做出好手机了？
联合国有实体吗？
如果有的话，什么代表联合国？秘书长？武昌？总部大楼？
再说一遍，一切都与金钱有关，除了金钱，金钱与故事有关。
一旦你了解了这个关节，一切就都清楚了。
无论是比特币还是黄金，都和联合国或者有限公司一样。
它们都是IP，都是故事，都是人类想象的共同体。
只有一件事真正重要：
这个故事讲得够好、够精彩、够吸引更多人相信吗？
黄金的表现落后于通胀，因为越来越少的年轻人相信黄金=财富。
比特币呢？看看图片：
在经历了多轮牛熊周期后，代表比特币核心价值的最直观数据——持币数量一直在悄然增长。
而且这种势头还远没有减弱。因为越来越多的年轻人会选择相信数学和代码。
数学从不说谎。
04 第三层思考：比特币真正的王者时刻还远未到来
让我们回到一开始的问题。
比特币不是CX骗局吗？
不只是比特币，一切都是想象中的共同体，一切都是“泡沫”。
黄金、公司、联合国、货币、银行、普洱茶，每个人都一样。
任何避险资产怎么能这样涨跌呢？
关于比特币的叙述有很多，其中将比特币视为避险资产的人是一个小众群体。
这并不能阻止比特币价格上涨——因为那些相信故事其他版本的人才是主流。
圣经有很多版本。
一种“货币”的价格怎么会如此不稳定呢？
它最初并不用于花卉。
那么今天比特币故事的主流是什么样的叙事呢？
发个图让大家感受一下，我就不展开了。
这些都是投机者制造的泡沫，迟早会破灭！
当然，这个世界上从来没有永恒的财富。多年后，当今天相信比特币的年轻人成为风中最弱的蜡烛时，一定会有“翻盘一代”用他们的智慧构建新的价值堡垒。
然而，打败黄金的一定不会是新的稀有金属，打败比特币的也一定不会是简单分叉的数字货币。
好啦，说到这里，相信有的朋友已经忍不住拍着大腿，全押了。
所以在你下注之前，请再给我一盆冷水：
比特币诞生于上次全球金融危机期间。其初衷是成为抵御金融系统性风险的避风港。然而事实上，比特币迄今为止从未真正经历过彻底的经济危机的考验。
正如我在第一篇文章中所写：很多人错误地认为比特币是避险资产，认为经济危机期间比特币应该上涨。这是一个荒谬的想法。在经济低迷时期，所有资产都会打折。
如今的比特币充其量只是一种对冲银行破产的避险资产，远不是对冲资产波动的避险资产。
如果你有足够的耐心和信念，愿意赌上自己的财富，体验这场跨越整个经济周期的社会大实验，那么就放心地加入并享受这个游戏吧。
如果你追求的只是回报最大化，那么在疫情远未结束、美股仍充满风险的今天，不要急于买入。毕竟，对标的物抱有信心是交易中的禁忌。
如果你理解了这个环节，然后采取符合你价值观的行动，你就已经迈出了打败市场上99%的人的第一步。
这篇文章写到深夜。当你读到这里时，比特币刚刚完成新一轮减半。
我熬夜见证这一刻。
减半机制的顺利推进，是以比特币为代表的“机器自主经济”能够承担部分人类货币政策和经济活动的有力缩影。
自从中本聪在创世区块中写下《泰晤士报》的头版标题以来，已经过去了三个完整的周期。未来的路还很长，我们有幸共同经历。
哦，对了，如果你押注一个比特币，在未来两年内，我们将看到该货币的价格超过 40,000 美元，这是五倍的涨幅。
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2年后见！
【钛媒体作者简介：公众号“Jason Lee”】