你不知道的币圈阴暗面：交易所、代币发行商、排名网站如何联合骗钱

区块链侦探（ID：qqtanzhang）

尼克·卡特 编剧

来源|链闻

在加密货币市场中，主要的利益相关者是交易所、山寨币/加密资产/分叉货币的发行者以及代币排名网站，所有这些都相互合作，只从一个群体中获取价值：散户投资者。不知情的投资者将资金投入到整个业务领域。

我觉得有必要解开这些关系，以便投资者能够了解他们所参与的游戏的本质。

下图概括了这四组关系的核心：

图中的“价值”代表的是资金的流动或者简单的使用。例如，投资者从排名网站上的信息中获取价值。

这可能有点令人困惑，所以我将一一解释每个分组。

交换

该行业有两种类型的交易所：法定网关和山寨币“赌场”。我现在不考虑点对点交易所或去中心化交易所。法定渠道通常受到监管，遵守 KYC/AML 法规，甚至可能受到监管机构的监控，通常像完全储备银行一样运作。 Coinbase和Gemini是此类交易所的代表。本文与这些交易所无关，这些交易所总体表现良好，正处于讨好监管机构的关键阶段。

我想说其他交易所是“山寨币赌场”。它们往往位于不受监管或监管较少的地点，例如英属维尔京群岛、塞舌尔群岛或马耳他等异国岛屿，并且可能会在不同的司法管辖区流动以避免监管机构的密切关注。币安就是一个典型的例子。他们往往对合规、KYC/AML、刷单和报告绩效采取非常随意的态度。他们甚至可能根本不参与法定交易，交易者通常必须使用 BTC 和 ETH 才能进入赌场的其他部分。

事实上，在很多情况下使用这些交换是非常困难的。业内一个众所周知的秘密是，没有人对“实用代币”以及这些交易所可能提供的资源感兴趣。关心这些功能的人并不是此类交易所的最终用户。在法币渠道获取BTC、在提供数字货币交易对的交易所注册、发送BTC、浏览订单、进行交易、不断地在各种私钥和钱包之间切换，这些都是大多数新手很难做到的事情。 。因此，这些交易所的最终用户是希望随时随地进入山寨币赌场的日内交易者和赌徒。

少数鲸鱼自然会在市场上巡逻，但大多数参与者都是寻求 100 倍收益的散户投资者。太阳底下并无新事。

山寨币开发人员和团队成员

交易所与山寨币的开发商和营销商（即“发行人”）有着互惠互利的关系。一般来说，创建山寨币在技术上并不具有挑战性。多年来，许多山寨币是使用 forkgen 或众多 ERC20 生成器创建的。山寨币团队成员面临的主要挑战不是技术挑战，而是社会挑战。说得好听一点，这就是“社区建设”。

正如您可以想象的那样，这指的是扩大代币的买家群体并让现有买家对他们选择的代币更加热情。

“社区建设”是营销的另一种说法。可以通过多种渠道来完成，足够写一篇长文了。

但从开发者的角度来看，这是一个微妙的游戏，需要创造足够的创新，或者更现实地说，是“创新的幻觉”，以让投资者相信该项目正在朝着合理的步伐前进。推进既定目标。开发人员被激励去宣传合作伙伴关系、新版本、新目标，同时不断发布新闻和公告。每一条意想不到的信息都是一个积极的震动，鼓励投资者继续购买，同时证明他们之前的购买是合理的。

对于投资者来说，最令人兴奋的事情是新代币在交易所上市。由于交易所是去中心化的流动性池，每个人都希望能够交易新推出的产品，因此突然在活跃的交易所上架新资产可能会导致其价格迅速上涨。

山寨币开发商和营销人员向交易所支付“贿赂”上市费用以在交易所上市其项目，这是一个公开的秘密。许多项目的预算均来自指定用于上市费用的资金。这些交易所的商业模式建立在从上市费用中压榨开发团队的基础上。

但交易所如何证明这笔昂贵的上币费是值得的呢？简而言之，它假装是一个流动性强、活跃的交易场所。

毕竟，发行人通常是其代币的最大持有者，他们也将从上市中受益。通常，在币安这样的交易所上市将为团队内部人士提供剥离所持股份并成功退出的机会。因此，山寨币的开发商和发起人支付大笔的上市费用符合他们自己的利益。发币机构往往要花费数十万美元，通常以 BTC 支付，这也符合交易所，尤其是二线交易所的利益。交易所，因为它给人以高流动性的印象。

代币排名网站

这时候就轮到排名网站发挥作用了。他们在这个行业中占据着重要的地位。

从表面上看，他们为投资者提供了有用的服务，但除了广告收入之外，他们几乎没有得到任何回报。但隐藏的真相更加险恶。事实上，排名网站是吸引散户投资者资金并将其放入山寨币创造者和交易所运营商口袋的游戏中心。

代币排名网站的商业模式是怎样的？

CoinMarketCap、CoinGecko、CoinRanking、Cryptoslate、CryptoCoinRankings、CoinCodex、CryptoCoinCharts 等网站出售广告空间，并在某些情况下嵌入交易所的附属链接。其中一些向需要可靠价格反馈的更成熟的交易者出售混合定价 API。许多交易所都有联属计划，如果您是活跃交易者和交易所之间的中间人，推荐链接可能是利润丰厚的收入来源。

有时，排名网站首先通过为交易所或交易平台投放横幅广告来赚钱，然后通过在广告本身中包含自己的附属链接来赚取另一笔钱。只要你能掌握个人的诀窍，赚钱是很容易的。

这些网站上的投资者将看到交易特定代币的交易所的链接，而一些较小的项目没有太多流动性。由于排名网站是吸引投资者的港湾，它们拥有几乎令人信服的受众，并且可以通过联盟链接轻松获利。附属链接可以嵌入 CryptoCoinCharts 和 CoinCodex，将流量从其网站引导至交易所。一些聚合商将允许您直接在排名网站上交易加密货币。

这不仅限于交易所。任何在 2017 年 4 月至 11 月期间访问过 CoinMarketCap 的人都会记得始终存在的 BitConnect 横幅广告。

BitConnect 是一个臭名昭著的庞氏骗局。其运营模式基本上是付费联属合作伙伴发布链接，然后通过参考链接吸引新用户。 CoinMarketCap 并不满足于 BitConnect，此后又为许多其他欺诈网站放置了横幅广告。幸运的是，“BCC庞氏”账户和我记录了这起事件，并清楚地记录了谁该负责。

通过将流量引导至现已失效的庞氏骗局，每月可获得六位数的收入。是的，做出这样的举动的排名网站就是同一个因其交换数据而赢得了数百万用户和数十家资金信任的网站。

这并不是他们唯一的伎俩。 BitConnect 的庞氏骗局依靠 CoinMarketCap 和其他人不加批判地发布显示 BCC 代币大幅升值的交易数据。当然，这些数据都是虚幻的。超过 95% 的 BCC 交易量来自 bitconnect.co 上托管的“交易所”。

通过在没有任何警告的情况下列出这些交易量，CoinMarketCap 直接让 BitConnect 骗局得逞，最终从投资者那里窃取了约 1 亿美元。

因此，CoinMarketCap 不仅是最大、最受欢迎的聚合网站，而且还通过接受横幅广告付款来促进欺诈，在某些情况下，他们还从横幅广告本身的附属链接中获利。

CoinMarketCap 是一家业余运营公司，在长岛市的一间公寓内运营。事实证明，CoinMarketCap 通常无法对交易流动性做出复杂的判断。这些都是题外话，我们来讨论更广泛的问题。

有什么缺点

那么问题出在哪里呢？主要问题涉及排名网站、交易所和发行人之间的互动，特别是在交易量方面。让我详细说明一下：

发行人希望在流动性市场上市，然后退出或增加头寸

交易所希望将自己打造为具有流动性的品牌，以便发行人更愿意支付上市费用

大多数这些交易所被归类为“山寨币赌场”，不受监管，几乎没有外部监督，使得它们几乎可以为所欲为。

许多交易所随后会执行清洗订单，以使其交易量显得更大并改善其流动性状况。

通过推荐链接和广告赚钱的排名网站缺乏监控每个交易所的资源，因此不加批判地发布交易所数据

从事刷单的交易所在排名网站上获得更高的排名，成功营销自己

交易所利润、排名网站利润、发行人利润，这些都是投资者付出的代价，当然投资者短期内可能会获利

促使我写这篇文章的主要原因是代币排名网站的疏忽。毕竟，其他领域的漏洞已得到充分记录。此时，法币渠道正变得更加专业，并尽力让监管机构看到他们的诚信。然而，人们普遍认为“山寨币赌场”等货币对加密货币的交易所存在缺陷。

虽然排名网站算法的突然改变会带来风险，特别是在 CoinMarketCap 突然从韩国交易所删除数据引发危机之后，但这些排名网站彻头彻尾的业余性质却被低估了。

许多基金都根据 CoinMarketCap 数据标记头寸，如果加密对冲基金有限合伙人发现 CoinMarketCap 故意从山寨币赌场收集虚假数据，我不知道他们会感到多么震惊。

CryptoExchangeRanks 采用创新方法，将交易所报告的交易量与其相关网站流量进行比较，以识别特别严重的违规者。

目前，寻找可靠数据的投资者几乎没有选择。他们可以有选择地信任交易所、自己收集数据，或者使用更具辨别力的数据源，例如 Blockstream/ICE 数据源。这个市场正在变得更加专业，我希望像CoinMarketCap这样赚钱时雄心勃勃、做事马马虎虎的公司将成为过去。

这个市场的未来如何？

“山寨币赌场、山寨币发行商、排名网站”三驾马车的问题在于，它们的激励机制极其紧密地交织在一起，但其用户的相关知识背景却极其缺乏。在许多情况下，“交换”一词是不准确的。今天的加密货币交易所只会让人们想起 20 年代的对赌行、1980 年代的电话交换机以及 2000 年代初不受监管的扑克网站，这些网站将毫无戒心的玩家牌传递给内幕交易者。或者是过去十年中出现的不受监管的外汇或二元期权交易平台之一。

很简单，大多数提供加密货币交易对的交易所与纽约证券交易所或纳斯达克等交易所没有任何共同之处。尽管一些投资者意识到了这一点，但许多投资者错误地认为他们是值得信赖的，甚至将代币长期存储在这些交易所上。

反过来，这些交易所也通过猖獗且明显的虚假交易来推销自己。但它们很难关闭或监管。毕竟，清算和结算是在不受审查的比特币和以太坊网络上进行的。

因此，只要世界各地的真人赌场仍然存在对山寨币进行质押的需求，这些不透明的交易所就会继续存在。只要投资者使用业余排名网站来获取有关交易场所的信息，交易所就会有动力以虚假的借口推销自己并创造虚假的流动性。如果这些交易所继续上币炒作项目并允许发行人退出，发币人显然会有动力继续玩这种营销游戏，制定虚假路线图来欺骗投资者。投资者应对这些实体保持警惕，并在投资前做出明智的决定。

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